区块链热浪将如何演绎？复盘历史意外得出四条规律...
来源：金融界 发布时间：2019-10-29 08:37
政策利好下，久违的题材热浪昨日席卷A股，刮起了一阵涨停旋风，逾80只区块链概念股开启涨停表演，区块链指数收盘飙涨8.85%，为市场注入了一剂强心针。
利好虽猛，但满屏的涨停板却让投资者难以杀入，冲高的股价也让使不少人望而却步。证券时报·数据宝复盘历史发现，这波迅猛的政策利行情像极了 2017年引爆的雄安新区行情和2018年火热的创投概念行情。
概念井喷两个阶段：涨停亢奋，结局悲壮
2017年4月5日，“设立雄安新区”消息公布后的首个交易日，70只以京津冀本地股为首的雄安概念股集体涨停，其中25只概念股连续收获5个以上涨停板。行情发酵7个交易日后第一个分水岭出现，前期涨幅较大的个股普遍面临了幅度较深的回调，冀东水泥(行情000401,诊股)、京汉股份(行情000615,诊股)、唐山港(行情601000,诊股)等连板股开板即高点，股价随后一路掉头向下，追高入场的投资者叫苦不迭，至今仍未解套。
行情进入第二阶段后，普涨行情不再，个股走势出现分化，半数个股股价下跌。机械设备、建筑材料等细分行业个股继续上涨，走出了汉钟精机(行情002158,诊股)、创业环保(行情600874,诊股)、冀东装备(行情000856,诊股)、太空制造等牛股。值得一提的是，创业环保和冀东装备在行情的两个阶段均涨幅领先。
雄安新区两个阶段行情维持了不足40个交易日。截至最新，80%的概念股目前股价均未超过当年的高点，整体回撤幅度高达57.65%。
2018年科创板引爆了创投行情。与雄安新区相比，创投行情的两个阶段分别持续了11天和83天，持续时间更久，股价整体表现也更好。
不过，与一年前的雄安新区概念相似的是，概念股行情发酵完后个股股价陷入了长期的落寞。数据宝统计显示，在创投概念启动首日涨停的29只概念股中，无论基本面质量优异与否，最新股价较行情最高点悉数下跌，半年以来的平均回撤幅度33.75%，第一龙头市北高新(行情600604,诊股)的股价更是腰斩。
历史行情的启示
通过复盘2017年的雄安新区行情和2018年的创投行情，我们大致可以发现以下共性：
其一，行情大致分为两个阶段。第一个阶段市场投资情绪高涨，持续时间偏短，个股普涨为主，一批市场热门股收获连板行情。
其二，第二个阶段个股因行业、题材、基本面等因素催化出现分化。第一阶段的热门股在第二阶段多数出现回调或走势偏弱，但仍有个别股票可以领涨各阶段行情，是真正的概念龙头。
其三，连板股开板多出现在第二阶段行情的转化时期，开板后股价下跌的概率极大。
其四，行情结束后个股普遍出现大幅回调。不少个股股价腰斩，追高风险极大
反观昨日开启的区块链行情，虽然个股涨幅亮眼，但追入连板个股时仍需要谨慎；此外，蹭热点的公司往往难以支撑到行情的第二阶段；最后，当股价上涨到一定程度时风险会急剧累积，即使是业绩优异的个股也难逃回调的命运。
龙虎榜追踪 浙大网新(行情600797,诊股)等受资金青睐
10月28日龙虎榜中机构及营业部席位资金净卖出4.21亿元，其中净买入的个股有20只；净卖出的个股有25只。净买入前三名个股分别是二三四五、长亮科技(行情300348,诊股)、天康生物(行情002100,诊股)等，净买入金额占当日成交额比例达8.46%、10.78%、6.52%。
从盘口资金流向来看，主力资金净流入超千万且龙虎榜净买入个股共有14只，其中二三四五(行情002195,诊股)、天康生物、长亮科技等个股资金净流入金额最大。净流入力度最大的个股有浙大网新、二三四五、浙数文化(行情600633,诊股)，净流入力度分别为70.88%、32.05%、28.34%。
恒宝股份(行情002104,诊股)等200余股均线现金叉
截至最新收盘，有268只A股的5日均线主动上穿10日均线，其中科达股份(行情600986,诊股)、恒宝股份、漫步者(行情002351,诊股)等个股的5日均线较10日均线距离最大，分别达3.54%、2.92%、2.44%。
值得注意的是，恒生电子(行情600570,诊股)、长城汽车(行情601633,诊股)、恒瑞医药(行情600276,诊股)等个股主力资金净流入居前，分别达到2.63亿元、2.10亿元、1.45亿元。
99股连涨超五日 鲁商发展(行情600223,诊股)期间涨幅最高
最新数据显示，两市共有784只个股连续上涨超过三个交易日，99只个股连续上涨超过五个交易日，连涨天数最多的前三名分别是星期六(行情002291,诊股)（7天）、鲁商发展（7天）、常山北明(行情000158,诊股)（6天）。连涨个股期间累计涨幅最大前三名分别是鲁商发展（92.25%）、常山北明（61.96%）、古鳌科技(行情300551,诊股)（61.09%）。
值得注意的是，784只连续上涨个股中，19只个股期间主力资金累计净流入超过亿元。其中，累计资金流入最多的为三安光电(行情600703,诊股)，主力资金累计流入6.51亿元。
恒星科技(行情002132,诊股)等112股均线多头排列 3股业绩暴增
截至最新，112只个股5日、10日、20日、60日四条均线近日呈多头排列。其中杭州解百(行情600814,诊股)、深圳能源(行情000027,诊股)、农业银行(行情601288,诊股)股价与60日均线的乖离率最小，分别为3.46%、4%、4.38%。
另外，41只个股不但上述四条均线呈多头排列，120日、250日均线也呈多头排列。数据显示，这些个股中恒星科技、工商银行(行情601398,诊股)、信隆健康(行情002105,诊股)与250日均线的乖离率最小，分别为9.39%、9.64%、17.37%。
在5日、10日、20日、60日四条近日形成多头排列的个股当中，40只2019年三季度业绩净利润同比增幅超过五成，万集科技(行情300552,诊股)、信隆健康、大连电瓷(行情002606,诊股)等个股业绩增幅最大，分别为900.78%、858.79%、750.42%。
注：本资讯后4表张表格已剔除近一年上市新股。
